على الرغم من عدم وجود مخزون مثالي، يمكنك بالتأكيد إعداد محفظة من الأسهم الآمنة نسبيًا إذا قمت بتضمين بعض الإرشادات في تحليل الأسهم الخاصة بك.
إذا كانت السلامة أولوية، ففكر في هذه المعايير الخمسة:
- إيرادات ثابتة ومتنامية: ابحث عن الشركات التي تزيد إيراداتها بشكل مطرد سنة بعد سنة. تميل الإيرادات غير المنتظمة إلى الارتباط بأسعار الأسهم غير المنتظمة؛ تعد الإيرادات المتسقة أكثر شيوعًا بين الأسهم ذات التقلبات الأقل.
- التدفق النقدي الحر: هذا هو المال المتبقي بعد أن تدفع الشركة تكاليف التشغيل. إذا كنت تبحث عن ضوء أخضر بأن الأعمال التجارية مستدامة، انتبه عندما تراها تعلن عن تدفق نقدي حر إيجابي .
- عدم وجود الدورية: الدورية هي كلمة تصف حساسية الشركات للدورات الاقتصادية. يمر الاقتصاد بدورات من التوسع والركود، وعادة ما يكون أداء الشركات الدورية جيدًا في التوسعات وأقل جودة خلال فترات الركود. على سبيل المثال، صناعة السيارات هي صناعة دورية لأن الناس يشترون عددًا أقل من السيارات الجديدة خلال فترات الركود. ومن ناحية أخرى، فإن المرافق ليست دورية لأن الناس يحتاجون دائمًا إلى الكهرباء والماء.
- نمو الأرباح: الطريقة الجيدة لقياس استقرار الشركة على المدى الطويل هي إلقاء نظرة على تاريخ أرباحها، إذا كانت تدفع أرباحًا. إذا كانت الشركة نادرًا (أو لم تقم مطلقًا) بتخفيض أرباحها ولديها تاريخ قوي في زيادة توزيعاتها، حتى في الاقتصادات الصعبة، فهذه علامة رائعة. إن Dividend Aristocrat ® هو سهم زاد أرباحه لمدة 25 عامًا متتاليًا على الأقل، لذا فإن قائمة تلك الأسهم ستكون مكانًا جيدًا للبدء.
- المزايا التنافسية الدائمة: قد يكون هذا هو أهم شيء يجب مراعاته. تأتي المزايا التنافسية في عدة أشكال، مثل اسم علامة تجارية مشهورة، أو عملية تصنيع ذات تكلفة أفضل، أو حواجز عالية أمام الدخول إلى الصناعة. ومن خلال تحديد المزايا التنافسية، يمكنك العثور على شركات من المحتمل أن تحافظ على حصتها في السوق أو توسعها بمرور الوقت.
أعلام حمراء أن الأسهم ليست آمنة
هناك أيضًا بعض العوامل المنبهة التي تشير إلى أن السهم استثمار أقل أمانًا:
- الأسهم الصغيرة: لا يوجد تعريف محدد للأسهم الصغيرة ، ولكن المصطلح يشير عمومًا إلى الأسهم التي يتم تداولها بأقل من 5 دولارات للسهم الواحد. على الرغم من أن الأسهم التي تستوفي هذا الوصف ليست كلها استثمارات سيئة، إلا أن جميعها تقريبًا رخيصة لسبب ما. من الأساطير الشائعة أن تداول الأسهم الصغيرة هو وسيلة رائعة لتحقيق الثراء؛ من المرجح أن يكون لها تأثير معاكس. إذا كنت تبحث عن أسهم آمنة للاستثمار فيها، فابتعد عن تلك الأسهم ذات أسعار الأسهم المنخفضة.
- تخفيضات أرباح الأسهم: إذا كان للسهم تاريخ متكرر في خفض أو تعليق أرباحه خلال الأوقات الصعبة، فقد لا يكون عملاً مستقرًا في جميع المناخات الاقتصادية. ومع ذلك، قامت العديد من الشركات بتعليق توزيعات الأرباح بحكمة خلال جائحة كوفيد-19. إذا لم يضطر السهم إلى إيقاف أرباحه خلال هذا الوقت، فهذه علامة رائعة على الاستقرار.
- انخفاض الإيرادات أو عدم استقرارها: تتلقى معظم الشركات الأمريكية إيرادات منخفضة في الأوقات الصعبة، لكن الأسهم الآمنة ستعود إلى الاستقرار النسبي على المدى الطويل. إذا كانت إيرادات الشركة ترتفع بشكل متكرر لمدة عام ثم تنخفض في العام التالي، فمن الصعب إثبات أنها شركة مستقرة. يعد انخفاض الإيرادات باستمرار علامة واضحة على وجود مخزون غير آمن، ولكن الإيرادات غير المستقرة يمكن أن تكون مثيرة للقلق بنفس القدر.
- نسبة العوائد العالية: ينطبق هذا فقط على الأسهم التي تدفع أرباحًا (بعض الشركات الكبرى لا تفعل ذلك). إذا قامت الشركة بدفع أرباح، فتحقق من أرباح السهم للسهم الواحد خلال الـ 12 شهرًا الماضية وقارنها بالأرباح المدفوعة. إذا كانت أرباح الأسهم تمثل نسبة عالية من الأرباح (على سبيل المثال، أكثر من 70٪)، فقد يكون ذلك علامة على أن أرباح الأسهم ليست مستدامة.
