إذا كنت لا ترغب في الاستثمار بشكل مباشر في الذهب، فقد تسأل نفسك ما إذا كان من المنطقي شراء أسهم الذهب بدلاً من ذلك. سنشرح لك في هذا المقال ما هي أسهم الذهب وما يجب عليك الاهتمام به والمخاطر المرتبطة بالاستثمار في أسهم الذهب.
ما هو مخزون الذهب؟
الذهب معدن ثمين ويحظى بتقدير كبير كاستثمار. يتم الحصول عليها في ظل ظروف التعدين الصعبة.
وتسمى هذه العملية أيضًا بالتعدين. هناك طرق مختلفة للمشاركة في أداء الذهب: يمكنك شراء الذهب المادي (سبائك أو عملات معدنية)، أو المراهنة على المجوهرات الذهبية أو الاستثمار في العملات الذهبية .
يمكنك أيضًا شراء أسهم الذهب. هذه هي أسهم الشركات التي تنشط في مجال التعدين.
وتسمى هذه الأسهم أيضًا بأسهم تعدين الذهب. في الأساس، لا تختلف أسهم الذهب عن الأسهم الأخرى.
مثل الأسهم الأخرى، يمكنك الحكم على أسهم الذهب بناءً على أرقام رئيسية معروفة مثل نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى الربحية) أو نسبة شارب أو عائد الأرباح .
ما هي مميزات أسهم الذهب؟
يرغب العديد من المستثمرين في الجمع بين مزايا الذهب كاستثمار ومزايا الأسهم من خلال الاستثمار في أسهم الذهب. ومع ذلك، الأمر ليس بهذه البساطة.
ومع ذلك، فإن مخزونات الذهب لديها بعض المزايا.
تنويع المحفظة
أسهم الذهب مناسبة لتنويع محفظتك الاستثمارية. على الرغم من أن الشركات العاملة في صناعة الذهب تتأثر أيضًا بالعديد من العوامل التي تؤثر على الشركات الأخرى، إلا أن الشركات العاملة في صناعة الذهب معزولة إلى حد ما عن بقية السوق.
أرباح ممكنة
إذا استثمرت في الذهب المادي، فإنك تستفيد “فقط” من أي زيادة في سعر الذهب.
هناك شركات تعمل في صناعة الذهب تدفع أرباحًا أيضًا . لذلك، يمكنك تحقيق دخل سلبي من خلال أسهم الذهب .
الاعتماد على الظروف الاقتصادية
ليس لدينا أي تأثير مباشر على ما إذا كان سعر الذهب سيرتفع أم لا. ومن ناحية أخرى، يمكن للشركة أن تتفاعل مع الظروف المتغيرة وتحقق أرباحًا مستقرة حتى في مراحل السوق الأكثر صعوبة.
بالنسبة لك كمستثمر، هذا يعني أنه عند شراء سهم من الذهب فإنك لا تعتمد فقط على تطور سعر الذهب.
بدلاً من ذلك، يمكنك تقييم بشكل مستقل ما إذا كان الاستثمار في السهم منطقيًا أم لا بناءً على فلسفة الشركة والأرقام الرئيسية المهمة (مثل نسبة السعر إلى الربحية أو عائد الأرباح).
تطور الأسعار المعاكسة للدورة الاقتصادية
إذا تم اكتشاف منجم ذهب جديد، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض سعر الذهب بسبب زيادة العرض.
ومع ذلك، فإن سعر سهم الذهب يمكن أن يرتفع بسبب هذا الخبر بالضبط.
وفي الحالة المعاكسة، فإن تطور الأسعار المعاكس للدورة الاقتصادية يمكن أن يكون بالطبع عيبًا أيضًا.
هذا هو الحال، على سبيل المثال، إذا كان من الممكن إنتاج ذهب أقل من المتوقع في منجم ذهب.
وعلى المدى الطويل، يعد هذا أمرا إيجابيا بالنسبة لسعر الذهب، حيث يوجد ذهب أقل مما كان مفترضا سابقا. ومع ذلك، قد تتكبد الشركة خسائر نتيجة لذلك.
ما هي مخاطر الاستثمار في أسهم الذهب؟
وعلى الرغم من المزايا، فإن مخزونات الذهب تنطوي أيضًا على مخاطر، وهو أمر ملحوظ بالفعل في تطور الأسعار المعاكسة للدورة الاقتصادية.
ومع ذلك، يجب أن تعلم أن معظم مخاطر أسهم الذهب تنطبق أيضًا على الأسهم الأخرى.
المخاطر الخاصة بالشركة
مثل أي شركة أخرى، تخضع أسهم الذهب لمخاطر أداء الشركة بشكل سلبي.
قد يحدث أن الشركة التي تعتمد عليها لا تستطيع إثبات نفسها ضد المنافسة، وبالتالي تفلس. لتقليل هذه المخاطر، أنت بحاجة إلى محفظة متنوعة قدر الإمكان .
مخاطر السوق
تعتمد أسهم تعدين الذهب أيضًا على مزاج السوق. إذا كان أداء سوق الأسهم أقل جودة، فيمكن أن تعاني أسهم الذهب أيضًا. كانت هناك أسهم فردية في الماضي كان أداؤها جيدًا حتى في أوقات الأزمات.
إلا أن عام 2022 على وجه الخصوص أظهر أن العديد من الشركات، بغض النظر عن صناعتها، تعاني من الصعوبات.
مخاطر العملة
يتم تحديد سعر الذهب بالدولار الأمريكي. ولذلك، فإن الشركات التي تولد مبيعاتها من الذهب تعتمد على كيفية تطور الدولار الأمريكي.
وهذا مهم بشكل خاص إذا كانت الأعمال الأساسية للشركة تتم في البلدان التي تتزايد فيها قيمة العملة المحلية مقارنة بالدولار الأمريكي.
المخاطر السياسية
التعدين لا يخلو من الجدل. لأنه يتم استخراج الذهب في مناجم الذهب في ظل ظروف عمل صعبة. وهذا له أيضًا عواقب على البيئة.
وهذا يعني أنه يتعين على الشركات العاملة في صناعة الذهب الالتزام بقواعد صارمة بشكل متزايد حتى تتمكن من استخراج الذهب.
والنتيجة هي ارتفاع التكاليف ــ وفي بعض الأحيان الغرامات.
كيف تستثمر في أسهم الذهب؟
إذا كنت ترغب في شراء أسهم الذهب، فيمكنك القيام بذلك من خلال وسيط عبر الإنترنت مثل Trade Republic أو Scalable.
إذا كان لديك حساب أوراق مالية في البنك الذي تتعامل معه، فيمكنك أيضًا استخدامه للاستثمار في أسهم الذهب. لديك خيارات متعددة للاستثمار في الذهب:
- الاستثمار المباشر في الأسهم الفردية
- الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة لأسهم الذهب
- الاستثمار في صناديق أسهم الذهب
الطرق التي يمكنك من خلالها الاستثمار في أسهم الذهب هي نفس الطرق التي يمكنك من خلالها الاستثمار في الأسهم الأخرى.
مثير للاهتمام: على الرغم من عدم وجود صناديق استثمار متداولة للذهب تتتبع سعر الذهب، إلا أنه يمكنك شراء صناديق استثمار متداولة لأسهم الذهب. وهذا يقلل من المخاطر الخاصة بالشركة.
بشكل عام، لا يُنصح بذلك إذا كانت الأسهم الفردية تشكل جزءًا كبيرًا من محفظتك. ولذلك، فإن صناديق الاستثمار المتداولة لأسهم الذهب تعتبر مثالية لعدم الاعتماد على أداء الشركات الفردية في صناعة الذهب.
تنطبق المخاطر الأخرى لأسهم الذهب أيضًا على صناديق الاستثمار المتداولة .
أسهم الذهب أم تفضل الذهب المادي؟
لا توجد إجابة عامة حول ما إذا كان يجب عليك شراء الذهب المادي أو الاستثمار في أسهم الذهب. يعتمد هذا في المقام الأول على الهدف الذي تسعى لتحقيقه من خلال الاستثمار.
يعد الذهب المادي أكثر ملاءمة للمستثمرين التقليديين الذين يرغبون في حماية أنفسهم في أوقات الأزمات.
وباعتباره “ملاذاً آمناً”، أثبت الذهب فعاليته كوسيلة للحماية من التضخم، على الأقل في المدى الطويل. ومع ذلك، كانت هناك العديد من المراحل التي تطور فيها المعدن الأصفر أيضًا بشكل سلبي.
ومع ذلك، يعمل الذهب المادي أيضًا كوسيلة للتبادل في السيناريوهات القصوى، على سبيل المثال عندما ينفجر التضخم المفرط (أي التضخم الشهري الذي يزيد عن 50 بالمائة). وهذه ميزة للذهب المادي مقارنة بالأصول الأخرى مثل الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة أو الشهادات.
من ناحية أخرى، تعتبر أسهم الذهب مثالية لتنويع محفظة الأسهم الخاصة بك وتوليد مصادر دخل سلبية مثل أرباح الأسهم. ومع ذلك، فإن مخزونات الذهب ليست بديلاً حقيقياً للذهب المادي في السيناريوهات القصوى؛ لأنه لا يمكن استخدام مخزون الذهب كوسيلة للدفع بسهولة مثل العملات المعدنية أو السبائك. بدلا من ذلك، يمكنك استخدامه لتكملة محفظتك.
ما هي الضرائب المطبقة على أرباح أسهم الذهب؟
أسهم الذهب هي أسهم عادية تماما. ولذلك، تخضع أسهم الذهب للضريبة مثل الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة. وهذا يعني أنك تدفع ضريبة أرباح رأس المال بنسبة 25 بالمائة بالإضافة إلى رسوم التضامن الإضافية، وضريبة الكنيسة، إن أمكن.
عندما يتعلق الأمر بمخزونات الذهب الأجنبية، عليك أيضًا أن تأخذ في الاعتبار العقبات التنظيمية. إذا كان الأمر يتعلق بأسهم الذهب الأمريكية، على سبيل المثال، فهناك ضريبة مقتطعة بنسبة 30 بالمائة، والتي يمكنك تعويضها مقابل الضريبة المستحقة في ألمانيا.
هناك فرق هنا مقارنة بالذهب الحقيقي أو الذهب المضمون ماديًا. ويعتبر البيع معاملة بيع خاصة .
إذا كان إجمالي أرباحك من جميع معاملات البيع الخاصة في سنة تقويمية أقل من 600 يورو، فإنك لا تدفع ضرائب على الذهب المادي أو منتجات الذهب الأخرى. وبخلاف ذلك، سيتم فرض ضريبة على الربح بأكمله بمعدل ضريبة الدخل الشخصي الخاص بك. إذا كنت تمتلك الذهب أو الذهب ETC المضمون ماديًا لأكثر من عام، فإن الأرباح تكون معفاة تمامًا من الضرائب.
الخلاصة: هذا ما يجب أن تعرفه عن أسهم الذهب
تمثل أسهم تعدين الذهب، إلى جانب الذهب المادي وصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب، طريقة مثيرة للاهتمام للاستثمار (بشكل غير مباشر) في الذهب. وإذا ارتفع سعر الذهب على المدى الطويل، فإن ذلك له أيضًا تأثير إيجابي على بعض أسهم تعدين الذهب.
ومع ذلك، من المهم أن تعرف: مخزونات الذهب والذهب المادي هما استثماران مختلفان تمامًا. عندما تستثمر في أسهم الذهب، فإن الشركة نفسها أمر بالغ الأهمية. في حين أن مخزون الذهب “أ” قد يحقق أرباحًا عالية، فإن الشركة التي تقف وراء مخزون الذهب “ب” يمكن أن تعلن إفلاسها.
لذلك، قد يجد المستثمر العادي أن الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة لأسهم الذهب أكثر جاذبية من أسهم الذهب الفردية. يتيح لك ذلك توزيع مخاطر الأسهم الفردية عبر العديد من الأسهم.
