أي شخص يتعامل مع موضوع الاستثمار سوف يجد العديد من الطرق المختلفة لاستثمار أمواله.
بالإضافة إلى الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة أو السندات، يعد الذهب المعدني الثمين أيضًا مثيرًا للاهتمام للعديد من المستثمرين.
في هذه المقالة، نقدم لك نظرة ثاقبة حول ما يجعل الذهب استثمارًا، وما هي المزايا والعيوب وكيف يمكنك شراء الذهب.
يتمتع الذهب بهذه المزايا كاستثمار
كان للذهب قيمة تاريخية لعدة قرون. الناس من ثقافات عديدة يقدرون المعدن الأصفر.
وهذا المعدن الثمين القوي نادر، ويتم استخراجه في ظل ظروف صعبة، وهو جزء لا يتجزأ من المجوهرات والأجهزة الإلكترونية.
ولكن هناك أيضًا أسباب مالية بحتة للاستثمار في الذهب.
استقرار القيمة وحماية التضخم
يتمتع الذهب بقيمة أكثر استقرارًا من العديد من فئات الأصول الأخرى.
وهذا يعني أنه على عكس أسعار الأسهم أو أسعار العملات المشفرة ، فإن سعر الذهب ليس “متقلبًا” تمامًا، أي أنه يتقلب بشكل أقل في السعر.
لا يوجد بنك مركزي أو سلطة مركزية مسؤولة عن الحفاظ على قيمة الذهب.
وبدلا من ذلك، فإن الكمية المحدودة هي التي تجعل الذهب ذا قيمة.
على الرغم من أنه من غير المعروف بالضبط مقدار الذهب الموجود على الأرض، إلا أن جمعية الصناعة “مجلس الذهب العالمي” تفترض أن حوالي 70 بالمائة من احتياطيات الذهب في العالم قد تم استخراجها بالفعل.
ونظرًا لمبدأ العرض والطلب البسيط، فإن سعر الذهب سيستمر في الارتفاع من حيث القيمة خلال السنوات القليلة المقبلة، بشرط أن يظل الطلب كما هو على الأقل.
وهذا الاستقرار في القيمة بالتحديد هو الذي يجعل الذهب وسيلة حماية ضد التضخم لكثير من الناس.
وفي الأزمات بمختلف أنواعها، اعتمد الناس على الذهب.
سوف تكتشف إلى أي مدى يمكن استخدام الذهب كعملة أزمة وحماية ضد التضخم في فصل لاحق من المقال.
تنويع المحفظة
يعتبر الذهب مثاليًا لتوسيع (تنويع) محفظتك الاستثمارية وإذا كانت محفظتك تتكون إلى حد كبير من الأسهم أو الصناديق أو السندات، فإنك تجلب مع الذهب مكونًا آخر منفصلًا إلى حد ما عن بقية السوق.
السيولة
هناك أصول تباع بسعر مرتفع ولكنها ليست سائلة. وهذا يعني أنه ليس من الممكن بيعها بسرعة وسهولة. مثال على الأصول غير السائلة هو العقارات.
تبدو الأمور أفضل بكثير مع الذهب. سوق الذهب سيولة للغاية. ستجد دائمًا مشتريًا إذا قررت بيع ذهبك. وبالمثل، ستجد العديد من البائعين للاستثمار في الذهب.
عيوب الذهب كاستثمار
في حين أن مزايا الذهب تكمن في المقام الأول في استقرار قيمته، إلا أن هناك أيضًا بعض الجوانب التي تتعارض مع الذهب كاستثمار.
لا يوجد دخل منتظم (الفائدة)
عندما تستثمر في الذهب، فإنك لا تتلقى أي تدفقات دخل سلبية من الفوائد كما تفعل مع الحساب محدد المدة أو الحساب الجاري .
وبعد أن لم يكن هناك أي اهتمام يذكر في السنوات القليلة الماضية، فإن الاتجاه ينعكس حاليًا .
قام البنك المركزي الأوروبي برفع سعر الفائدة الرئيسي عدة مرات.
يوجد الآن أكثر من 2 بالمائة فائدة على حسابات الحساب الجاري.
لا أرباح
في حين أن الاستثمارات الآمنة للغاية مثل الودائع ذات الأجل الثابت أو الودائع لليلة واحدة تدر فوائد، فإن الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة مناسبة أيضًا لكسب المال بشكل سلبي في سوق رأس المال. نحن نتحدث عن الأرباح التي تدفعها الشركات لمساهميها.
نظرًا لأنك لا تستثمر في الذهب في شركة، بل في معدن ثمين، فلن تحصل على أي أرباح.
لذلك لا يمكنك كسب المال بالذهب إلا عن طريق زيادة السعر وبيع الذهب الخاص بك.
تكاليف تخزين عالية
عندما تستثمر في الذهب المادي، فإنك تحتاج إلى الحفاظ على الذهب آمنًا.
هذا ليس بالأمر السهل ومن الأفضل ألا يتم القيام به في جدرانك الأربعة. ولذلك، فإن الاستثمار في الذهب ينطوي على تكاليف تخزين عالية. يقوم العديد من مستثمري الذهب بتخزين سبائكهم الذهبية وعملاتهم المعدنية في صناديق ودائع آمنة لدى البنوك.
التقلب
على الرغم من أن الذهب له قيمة مستقرة، إلا أنه لا يزال استثمارًا متقلبًا. هذا ليس هو الحال مع الاستثمارات الآمنة مثل حساب الوديعة محددة الأجل.
السندات أيضا ليست متقلبة مثل الذهب. ومع ذلك، عادةً ما تتقلب أسعار الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة أو العملات المشفرة أكثر من سعر الذهب.
وهذه ميزة مقارنة بالأسهم والعملات المشفرة، ولكنها تعتبر عيبًا مقارنة بالسندات.
الاستثمار في الذهب: هل يستحق الاستثمار كضمان في الأزمات؟
ألمانيا ليست دولة سوق للأوراق المالية: حتى الآن لا يوجد سوى حوالي 12.9 مليون شخص في جمهورية ألمانيا الاتحادية يستثمرون في الأسهم، حسبما أوضح معهد الأسهم الألماني .
على الرغم من أن هذه زيادة مثيرة للفخر على الأقل مقارنة بالعام السابق (12.1 مليون)، إلا أن الذهب يحظى بشعبية أكبر بين الألمان.
وفقا لدراسة أجراها Reisebank، فإن حوالي 41.7% من المواطنين الألمان يمتلكون الذهب في شكله المادي. وهناك أيضًا استثمارات في الذهب عبر الشهادات.
الذهب كعملة أزمة
في الماضي، أثبت الذهب أنه عملة أزمة. في أوقات الحرب أو الكساد الاقتصادي أو غيرها من الأزمات، اعتمد المواطنون في المقام الأول على الذهب.
كانت هناك العديد من الإصلاحات المتعلقة بالعملة في جميع أنحاء العالم في العقود الأخيرة.
الذهب لم يفقد مكانته في هذه السنوات. حتى الدول تحتفظ بجزء من احتياطياتها من الذهب.
ومع ذلك، لكي يتمكنوا من استخدام الذهب كعملة أزمة، يجب على المستثمرين امتلاك الذهب في شكل مادي، وقبل كل شيء، يفضلون الوحدات الذهبية الصغيرة – أي العملات المعدنية بدلاً من السبائك.
وإلا فإنها ستكون أقل ملاءمة كوسيلة للتبادل في أزمة حقيقية. يرجى أن تضع في اعتبارك أننا نعرض فقط حالة متطرفة هنا، حيث لن يكون للأموال المستخدمة حاليًا أي قيمة. وبخلاف ذلك، فإن الذهب ليس منتشرا على نطاق واسع كوسيلة للدفع، وخاصة في الدول الغربية.
الحجة الرئيسية لصالح الذهب كعملة أزمة هي حقيقة أن المعدن الثمين له قيمة في جميع أنحاء العالم وله قيمة مخصصة له في كل مكان تقريبًا. بغض النظر عن مكان وجودك، يمكنك استبدال الذهب بالسلع في حالات الطوارئ.
الأداء التاريخي للذهب في أوقات الأزمات
بسبب ارتفاع الأسعار ( التضخم )، تفقد العملة قوتها الشرائية: تصبح قيمة المال أقل. وباعتباره عملة أزمة، فمن المفترض أن يوفر الذهب حماية جيدة ضد التضخم.
ومع ذلك، تظهر البيانات التاريخية أن الذهب لا يمكنه دائمًا الحماية من التضخم.
وفي الثمانينيات على وجه الخصوص، كان أداء الذهب أسوأ من مؤشر الأسهم S&P 500 خلال التضخم المرتفع في الولايات المتحدة، وعلى الرغم من أن معدل التضخم في ذلك الوقت بلغ في المتوسط أكثر من 6%، إلا أن الذهب فقد أكثر من 10% من قيمته سنويًا.
ومع ذلك، تظهر الإحصائيات التي شاركتها Statista أن الذهب أثبت نفسه كعملة أزمة، خاصة في سنوات الأزمة بين عامي 2007 و2020.
لذلك يمكن أن يكون الذهب مفيدًا كملاذ آمن في سنوات الأزمات لحماية نفسك من خسارة كبيرة في القيمة.
كيف تستثمر في الذهب
إذا كنت ترغب في شراء الذهب، هناك خيارات مختلفة.
شراء الذهب المادي (العملات المعدنية والسبائك
الشيء الواضح الذي يجب فعله هو شراء الذهب ماديًا. يمكن القيام بذلك على شكل قضبان أو عملات معدنية.
على الرغم من وجود سعر سوق عالمي للذهب، إلا أنه في هذه الحالة يتقاضى البائعون ربحًا مرتفعًا نسبيًا. ولذلك، يمكن أن تختلف أسعار الذهب بشكل كبير حسب موقعك.
بدلاً من سبائك الذهب أو العملات المعدنية، يمكنك أيضًا شراء المجوهرات الذهبية كاستثمار .
صناديق الاستثمار المتداولة على شهادات الذهب والذهب
صناديق الاستثمار المتداولة للذهب تتبع سعر الذهب. ومع ذلك، لا يُسمح بصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في ألمانيا. وذلك لأن مؤسسة التدريب الأوروبية يجب أن تتبع فهرسًا للأصول المختلفة.
وبالتالي فإن البديل لصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب هو صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب . هذه هي السندات التي تمنحك مطالبة توريق بالذهب.
يوجد اليوم عقود تداول متداولة على الذهب حيث يقوم المصدر بضمان الذهب ماديًا.
أشهر أنواع الذهب ETC هو Xetra Gold. مع منتجات ETC الذهبية المضمونة، يمكنك توصيل الذهب إليك. ومع ذلك، فإن هذا يأتي بتكلفة.
عيب آخر هو أنه إذا أفلس مصدر ETC، فسيتم تضمين استثمارك في ملكية الإفلاس ومن أجل إبقاء مخاطر الخسارة الإجمالية عند أدنى مستوى ممكن، يمتنع معظم المصدرين عن متابعة أنشطة تجارية أخرى.
هذه هي الطريقة التي تتعامل بها شركة Deutsche Börse Commodities GmbH، على سبيل المثال، مع الأمر. هذا هو ناشر Xetra Gold ETC.
وإذا أصبحت شركة Deutsche Börse Commodities GmbH معسرة، فلن يكون هناك أي دائنين غير المستثمرين. سيعطيك هذا فرصة كبيرة لاستعادة بعض استثماراتك.
التكاليف والرسوم عند شراء وبيع الذهب
ترتبط تكاليف شراء وبيع الذهب ارتباطًا وثيقًا بكيفية استثمارك في المعدن الثمين.
تكاليف شراء وبيع الذهب المادي (العملات المعدنية والسبائك)
إذا قمت بشراء الذهب المادي، فإن التكاليف تعتمد في المقام الأول على حجم القطعة الذهبية.
يمكنك أن تتذكر القاعدة الأساسية التي تنص على أنك تميل إلى دفع علاوة أعلى مقابل القطع الصغيرة من الذهب، مثل العملات المعدنية.
يلعب الموقع أيضًا دورًا. في تجارة التجزئة الثابتة على وجه الخصوص، لا توجد فرصة لمقارنة أسعار تجار التجزئة المختلفين وكلما كان المكان الذي تريد شراء الذهب فيه بعيدًا، كلما ارتفع السعر.
من الأرخص شراء الذهب عبر الإنترنت. ومع ذلك، يجب أن تكون حذرًا هنا، خاصة مع العروض الرخيصة جدًا. ليس من غير المألوف أن تكون هذه حالات احتيال وينتهي بك الأمر بعدم تلقي أي ذهب.
من أجل التعرف على تجار الذهب ذوي السمعة الطيبة، يجب عليك التحقق مما إذا كانوا أعضاء في الرابطة المهنية لتجار العملات المعدنية الألمانية. بالإضافة إلى ذلك، تقوم البوابات المالية والاستهلاكية باختبار تجار الذهب بانتظام. تعتبر الجوائز من وسائل الإعلام الشهيرة علامة جيدة.
رسوم عند شراء صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الذهب
إذا كنت تستثمر في منتجات الذهب المتداولة في البورصة بدلاً من ذلك، فلا داعي للقلق بشأن الاحتيال. الشيء الإيجابي الآخر هو أن تكلفة منتجات الذهب المتداولة في البورصة أقل من تكلفة شراء الذهب المادي. ومع ذلك، هناك فارق – وهو نوع من علاوة السعر – يتراوح بين 1 إلى 2 بالمائة.
وبالإضافة إلى ذلك، سوف تتحمل تكاليف إدارية. وتمثل هذه عمومًا أقل من 0.5 بالمائة من المبلغ المحتفظ به سنويًا. تكاليف التخزين مدرجة بالفعل في تكاليف الإدارة. مع ETC Xetra-Gold، على سبيل المثال، فإنك تدفع رسومًا سنوية قدرها 0.36 بالمائة من المبلغ المستثمر كرسوم تخزين.
فرض الضرائب على الذهب: هذه المزايا موجودة
إذا كنت تستثمر في الذهب، فيمكنك الاستفادة من الضرائب المفروضة على المعدن الثمين. بالمقارنة مع الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة، يتمتع الذهب ببعض المزايا الضريبية.
من ناحية، لا توجد ضريبة القيمة المضافة على شراء سبائك الذهب أو العملات الذهبية. ومع ذلك، لا تنطبق ضريبة القيمة المضافة على المجوهرات الذهبية.
شراء وبيع الذهب كاستثمار هو معاملة بيع خاصة. عندما يتعلق الأمر بفرض الضرائب على الذهب، فهذا يعني أنك لن تضطر إلى دفع ضرائب على أرباح الذهب بعد فترة الاحتفاظ لمدة عام واحد.
إذا كنت تمتلك الذهب لمدة أقل من عام، فإن الأرباح معفاة من الضرائب طالما أن إجمالي أرباحك من جميع معاملات البيع الخاصة أقل من 600 يورو.
ومع ذلك، إذا تجاوزت أرباحك هذا المبلغ، فسيتعين عليك دفع ضريبة على المكاسب بأكملها. أنت تفرض ضريبة على الأرباح من معاملات المبيعات الخاصة بمعدل ضريبة الدخل الشخصي الخاص بك.
إيجابي بشكل خاص: تتبع الضرائب على منتجات الذهب المضمونة المتداولة في البورصة نفس مبدأ الذهب المادي.
وعلى النقيض من الضريبة المقتطعة البالغة 25 في المائة (بالإضافة إلى رسوم التضامن الإضافية وضريبة الكنيسة إن وجدت)، قد يكون من السلبي في بعض الأحيان أن يتم فرض ضريبة على الأرباح وفقًا لمعدل ضريبة الدخل الشخصي، ولكن الذهب هو في المقام الأول جزء من استراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل. . وفي هذه الحالات، تستفيد من الإعفاء الضريبي بعد سنة واحدة.
دور الذهب في محفظة استثمارية أكبر
يستخدم المستثمرون الذهب في المقام الأول لتنويع محفظتهم الاستثمارية وبالتالي الحماية من الأزمات.
المحفظة المتوازنة هي الحل الأمثل عندما يتعلق الأمر باستثمار أموالك. بالإضافة إلى الذهب، يجب أن تتكون محفظتك أيضًا من الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة أو السندات أو النقد.
هناك طريقة أخرى لزيادة تنويع محفظتك الاستثمارية وهي الاستثمار في العقارات.
من المهم تجنب خطر التجمع. على سبيل المثال، إذا كانت الأسهم تشكل 30 بالمائة من محفظتك الاستثمارية، فيجب أن تكون محفظة الأسهم الخاصة بك متنوعة وألا تتكون من سهم واحد أو اثنين فقط.
ولذلك من المهم بناء محفظة متنوعة داخل كل فئة من فئات الأصول والتنويع في نهاية المطاف بين فئات الأصول المختلفة.
ومع ذلك، لا ينبغي أن يشكل الذهب أكثر من 10 بالمائة من محفظتك الاستثمارية.
هذه البدائل الذهبية موجودة
بالمقارنة مع الأسهم الفردية أو العملات المشفرة، يعد الذهب أحد الاستثمارات الأقل خطورة.
إذا كنت تبحث عن بديل للذهب، فيجب عليك البحث عن الأصول ذات المخاطر المنخفضة أيضًا.
على الرغم من أن الحسابات ذات الأجل الثابت والحسابات الجارية تجلب الآن أسعار فائدة تزيد عن 2 بالمائة مرة أخرى، إلا أنها ليست وسيلة مناسبة طويلة الأجل لاستثمار أموالك مع احتمال تحقيق الربح.
الأسهم والعقارات والسندات
فئات الأصول التالية هي بدائل محتملة للذهب:
- الأسهم : الأسهم هي بديل الذهب الشعبي. في الماضي، أثبتت الأسهم أنها وسيلة حماية طويلة الأجل ضد التضخم، حتى لو كانت هناك تقلبات أكبر بكثير في أوقات الأزمات مقارنة بسعر الذهب. ومع ذلك، إذا كنت تعتمد على الأسهم كبديل للذهب، فيجب عليك محاولة بناء محفظة متنوعة قدر الإمكان – أو الاعتماد على صناديق الاستثمار المتداولة على الفور.
- العقارات : غالبًا ما يُشار إلى العقارات بالذهب الخرساني. على الرغم من أن سوق العقارات قد تطور بشكل جيد على مدى عقود، إلا أنه بالنسبة للعديد من الأشخاص لا يمكن تمويلهم إلا عن طريق القروض. وفي أزمة مثل أزمة عام 2008، يمكن أن يكون لهذا عواقب وخيمة.
- السندات : كانت السندات تاريخياً أقل تقلبا من الذهب. عادة ما تكون المخاطر المتعلقة بالسندات أقل بكثير من المخاطر المتعلقة بالأسهم، على الرغم من أن هذا يعتمد أيضًا على السند نفسه. تعتبر السندات الحكومية من جمهورية ألمانيا الاتحادية آمنة للغاية، ولكنها توفر أيضًا عائدًا منخفضًا. ومن ناحية أخرى، توفر السندات الحكومية الأرجنتينية عائدا أعلى بكثير، ولكنها تنطوي أيضا على مخاطر عالية للتخلف عن السداد.
حتى لو كانت الأسهم نفسها تحمل مخاطر أعلى، فإن صناديق المؤشرات (ETFs) مثيرة للاهتمام بشكل خاص.
لأنها أثبتت أنها حماية حقيقية ضد التضخم في الماضي، إذا نظرنا إلى الأداء طويل المدى لمؤشر S&P 500 أو DAX، على سبيل المثال.
ولكن في سنوات الأزمة، كان الذهب قادرا على الدفاع عن قيمته بشكل أفضل بكثير ولم يكن متقلبا تماما.
هل البيتكوين بديل جيد للذهب؟
غالبًا ما يتم ذكر العملات المشفرة كبديل للذهب. يشير العديد من الأشخاص إلى البيتكوين على وجه الخصوص بالذهب الرقمي.
ومع ذلك، في عام الأزمة 2022، أصبح من الواضح أن البيتكوين بعيدة كل البعد عن القدرة على القيام بوظيفة مخزن القيمة.
وبين عامي 2009 ونوفمبر 2021، ارتفع سعر بيتكوين من بضعة سنتات إلى ما يقرب من 60 ألف يورو قبل أن تفقد بيتكوين أكثر من 70 بالمئة من قيمتها في عام 2022.
الخلاصة: هذا ما يجب أن تعرفه عن الذهب كاستثمار
يتمتع الذهب بقيمة عالية في المجتمع، وذلك لأسباب تاريخية في المقام الأول. سواء كان ذلك كمجوهرات، كمخزن للقيمة، أو حتى كوسيلة مباشرة للدفع أو التبادل.
إن إلقاء نظرة فاحصة على سعر الذهب يظهر أن أداء الذهب لا يكون دائمًا جيدًا مثل مؤشرات الأسهم الأكثر شهرة، ولكنه أكثر استقرارًا من حيث القيمة في سنوات الأزمات.
ويتجلى هذا بشكل خاص بالمقارنة مع العملات المشفرة المتقلبة وغير المستقرة أو بعض الأسهم الفردية.
وفي الآونة الأخيرة، أظهر الذهب المعدني الثمين خلال جائحة كورونا وفي عام 2022 أنه قادر على الحفاظ على قيمته حتى في ظل ظروف السوق الأكثر صعوبة.
إذا كنت ترغب في تضمين الذهب في استثمارك، فنوصي بإضافة 10 بالمائة كحد أقصى.
